Prvých 60 miliónov eur z úspor Slovákov v druhom dôchodkovom pilieri bude investovaných do výstavby štátom podporovaného nájomného bývania. Táto možnosť vznikla vďaka novele zákona o starobnom dôchodkovom sporení z apríla 2025, ktorá rozšírila povolené investície o domáce infraštruktúrne, sociálne a bytové projekty. Informovala o tom spoločnosť Finax.

Rozhodnutie o investovaní úspor do takýchto projektov je naďalej v rukách dôchodkových správcovských spoločností (DSS), pričom ich zaradenie do portfólií fondov je dobrovoľné. Na investícii v objeme 60 miliónov eur sa podieľajú všetky slovenské DSS, pričom fond sa zameriava na bytové projekty v Bratislave a ďalších krajských mestách.

„Správcovská spoločnosť si sama určuje, do ktorého fondu investíciu zaradí. Pravidlá sú jasné: indexové fondy musia mať aspoň 95 % majetku v akciách, zvyšných 5 % môžu tvoriť alternatívne investície, vrátane nájomného bývania. Rovnaký päťpercentný strop platí aj pre dlhopisové fondy,“ vysvetlil Ján Tonka z Finaxu.

Celkové úspory v druhom pilieri presahujú 21,5 miliardy eur, takže táto investícia predstavuje menej ako 0,3 % celkového majetku sporiteľov. Investície do domácich projektov môžu znížiť diverzifikáciu a likviditu úspor, pričom ich hodnota a výnos budú závisieť od domáceho ekonomického prostredia.

Podľa odborníka zmeny najviac prospejú štátu, ktorý tak môže financovať projekty zo súkromných úspor, ktoré by inak hradil zo štátneho rozpočtu. Pre sporiteľov sa zatiaľ veľa nezmení, keďže ide o malé percento spravovaného majetku.

Dôchodkový systém na Slovensku čelí nízkej dôvere verejnosti. Prieskum Finaxu ukázal, že 68,8 % Slovákov sa obáva zásahov štátu do ich úspor v druhom pilieri. Časté legislatívne zmeny sú dôvodom, prečo sa na dôchodok treba pripravovať aj individuálne. Až 77 % Slovákov neverí, že štátny dôchodok im postačí na udržanie životnej úrovne.

„Investovanie do diverzifikovaných ETF fondov mimo druhého piliera dáva investorovi kontrolu nad jeho peniazmi. Štát nemôže náhle zmeniť, kde peniaze skončia. Ideálnym riešením sú aj produkty odolné voči lokálnym politickým rozhodnutiam, ako je európsky dôchodok, ktorý je prenosný v rámci EÚ,“ uzavrel Tonka.