Vysoké ceny ropy a rekordné ceny nafty v USA udržiavajú obavy z inflácie na poprednom mieste, čo zvyšuje očakávania, že centrálne banky budú musieť zvýšiť úrokové sadzby aj napriek riziku spomalenia hospodárskeho rastu. Pozornosť sa sústreďuje na americké spotrebiteľské ceny, ktoré by mohli viesť k zvýšeniu sadzieb Federálnym rezervným systémom už na budúci týždeň, po silných údajoch o inflácii výrobcov tento týždeň.

Európska centrálna banka zvýšila úrokové sadzby v eurozóne, pričom poukázala na vplyv nákladov na energiu z vojny medzi USA a Iránom, ktorá sa v posledných dňoch prudko vyostrila. Ceny ropy síce v piatok klesli, ale zostávajú na úrovniach, ktoré centrálne banky považujú za príliš vysoké, aby zabránili zakoreneniu inflačných tlakov v širšej ekonomike.

Cena ropy Brent takmer dosiahla 110 dolárov za barel, čo je najvyššia úroveň od mája, ale klesla po tom, čo Medzinárodná energetická agentúra znížila svoju prognózu globálneho dopytu po rope v tomto roku, pričom poukázala na eskaláciu vojny na Blízkom východe a rastúce ceny energií.

Ázijské akcie klesli po masívnom výpredaji na Wall Street, pričom technologické akcie s vysokým zadlžením utrpeli v dôsledku rastúcich výnosov dlhopisov. Európske trhy sa po výpredaji zotavili, ale analytici varovali, že rastúce výnosy dlhopisov obmedzujú zisky.

Výnos 10-ročného amerického štátneho dlhopisu, ktorý určuje náklady na pôžičky od hypoték po autá, sa blíži k psychologickej hranici piatich percent. Analytici z francúzskej maklérskej spoločnosti Aurel zhrnuli situáciu: „100 dolárov a 5 %: dve čísla, ktoré desia Wall Street,“ po tom, čo americká ropa West Texas Intermediate prekročila 100 dolárov za barel.

Trh teraz odhaduje 70-percentnú pravdepodobnosť zvýšenia úrokových sadzieb americkou centrálnou bankou o štvrť percentuálneho bodu na budúci týždeň, čo by mohlo postaviť predsedu Fedu Kevina Warsha do konfliktu s prezidentom Donaldom Trumpom, ktorý nedávno kritizoval tvorcov politiky za neznižovanie sadzieb.

Výnosy dlhopisov hlavných ekonomík od Japonska po Európu a USA sú teraz na úrovniach naposledy videných počas globálnej finančnej krízy v rokoch 2007-08, čo naznačuje, že investori sa obávajú, že vlády neobmedzia výdavky dostatočne, aj keď deficity a úrovne dlhu rastú.

Výnos 30-ročného štátneho dlhopisu dosiahol 5,36 percenta, čo je nové maximum od roku 2007, zatiaľ čo 10-ročný výnos je blízko 19-ročného maxima. Florian Ielpo, vedúci makroekonomického výskumu v švajčiarskej banke Lombard Odier, uviedol, že keď reálne dlhodobé výnosy stúpajú nad potenciálny rast dostatočne dlho, aritmetika sa stáva menej odpúšťajúcou, čo zhoršuje dostupnosť bývania, zvyšuje investičné prekážky a zvyšuje bremeno dlhových služieb, čím sa ekonomika stáva citlivejšou na akýkoľvek ďalší šok.